馮氏電影現(xiàn)在最大的特點就是硬X廣告，而且X一次不夠，反復X，多次X，一定要讓觀眾感覺自己被強X了才罷休。
我其實并不反對你把廣告嵌進電影里，這個。。。那個。。。中國電影行業(yè)還處于初級發(fā)展階段嘛，那個。。。適當?shù)胤劈c廣告，還是可以幫助電影行業(yè)的發(fā)展的嘛，這是好滴，我支持。但是你放廣告進去能放得聰明點么，X的時候能溫柔點么，有沒有考慮觀眾朋友的感受??！比如，那個白酒廣告，那個功能飲料廣告，劇情推進跟他們有半毛錢關(guān)系嗎，完全是為了X廣告而X廣告。
想當年，我看完非誠勿擾2的時候，也是因為那片各種亂X廣告，曾經(jīng)立下重誓：“老子再也不看馮氏的片了！” 只可惜啊，時光荏苒，白駒過隙，后來。。。我把這茬給忘了。其實也是念想著馮氏能夠改過自新，重新做人，結(jié)果他不但沒有認識到錯誤，反而變本加厲，今年又來一遭，真是白白糟蹋了我的銀子啊，把我自己給惡心到了。
再來說一說電影本身。我完全沒有想到預告片的那一段居然就是全片僅有的幾個笑點了，至此我鄭重告誡觀眾朋友們：“沒看正片的不用去看啦，看預告片足夠了！”而且全片最后一個部分“道歉”，和前面三個部分一點不搭，感覺就像我在路邊攤剛吃完炒飯、涼面、煎餅果子，丫突然上來一道精致的刺身，結(jié)果你一吃，MD，都餿了。這還有沒有完，葛大爺最后還要跟你講個段子，結(jié)果你一聽，TM這段子也太老了點吧，其實這就是那最后一道湯：洗鍋水加了醋飄著點蔥花。真夠酸的！

  馮氏的喜劇里我記憶猶新的段子有兩個，一個是《甲方乙方》里姚遠使壞讓李琦“打死我也不說”；一個是《沒完沒了》里傅彪喝醉了嬌羞的抱著瓶子喊得“十三，路易的”。后來馮小剛不怎么拍喜劇了，就出產(chǎn)了一票自以為能抗住賀歲檔期的爛片，所有的片段加起來都不如曾經(jīng)馮導一部電影的笑料好看。但后來想想，其實馮導也回不去了，后來拍攝的不是《唐山大地震》、《1942》這樣沉重的不得了的歷史題材，就是《非誠勿擾》這種水的不得了的愛情故事，思想覺悟也許是上去了，嘴角卻也耷拉了。喜劇于是成為了馮導胸前的一抹護心毛，平時可以金剛護體，在近兩年飽受質(zhì)疑時還可以拿出來擋擋煞。
  馮氏喜劇無可超越，有人說是因為王朔，有人說是因為時機好，我倒覺得最重要的是他懂得什么叫做市井幽默，拍出來的電影就是人民群眾生活的集合，這逗貧玩好了叫藝術(shù)，調(diào)侃做到位也就是幽默。但只有一個問題回避不了，就是市井幽默一定要扎根于市井，想要把這種幽默發(fā)揮到極致您就必須把桌子上那瓶紅酒換成二鍋頭。只是馮導后來火了，華誼兄弟估計也入股了，名人做久了喝慣了法國的葡萄味，估計是再也嘗不來這56°的牛欄山了。
  關(guān)于這差異我就舉兩個例子：一是色誘，《甲方乙方》里對李琦飾演的廚子使美人計，劉培小曲一唱青衣一扮那起的是范兒，魅惑不脫衣，利目三分笑，到了《私人訂制》里李小璐上來那就是開的和高叉泳褲似的泳衣，又是摸背又是濕身，不但膚淺的露骨還色誘的毫無水平，盡顯這高層社會的美色奢靡；還有幫富人圓夢，《甲方乙方》里姚遠他們把一有錢人支邊遠山區(qū)受苦，人趴在山頭足足等了他們幾個月，上了車就不下來誓要與龍蝦鮑魚過一輩子，讓人又好氣又好笑，《私人訂制》里幫最俗導演圓夢，先搞了個什么雅俗的分析，然后就開始胡編亂造，甚至炮制出換血、“雅中毒”等毫無笑點可言的橋段。這叫搞笑嗎？如果是，這和低成本忽悠人的惡搞電影到底有什么本質(zhì)的差別？
  所以《私人訂制》盡管打著致意《甲方乙方》的頭銜，盡管看上去好像是《甲方乙方》的升級版，但絕對難以望其項背。值得肯定的是，馮導電影景色更美了，場景更宏大了，錢一定是沒少花，不過生拉硬拽幾個笑料，葛大爺牽頭幾個年輕人組起的草臺班子也敢來提傳承實在有些扯淡。他們口號喊得震天響，效果還得靠票子堆起來。馮導大概是忘了，錢是好東西，但也不是最好的東西，這世界上有些東西是金錢買不來的，比如觀眾的審美，比如口碑。我不知道王朔是給了馮小剛一個完整的劇本還是只給了他幾個搞笑的段子然后馮導就自己策馬奔騰了，《私人訂制》的故事性和連貫性都不足以成為一部合格的馮氏喜劇，它本身就是個悲劇。
  至于馮導，我只能說，上面的風呼吸的太久，就不用和我們一起幻想著還能接地氣了，咱還是相見不如懷念吧。

——內(nèi)附華誼兄弟研究論文——

廉頗老矣，尚能飯否——私人訂制、馮小剛、華誼兄弟
作者：雪球釋老毛

一、《私人訂制》：一部中規(guī)中矩之作

昨晚看了《私人訂制》，晚場，90%滿座，人民群眾對金三角“馮小剛+王朔+葛優(yōu)”熱情很高，觀影過程中不時有笑點，但爆笑程度大不如以前的馮氏喜劇，很多笑點老化，最典型的是那個坑爹的結(jié)尾對白，十年前的老段子嘍！回顧去年賀歲檔，光線傳媒《泰囧》屌絲逆襲，小成本搏取12.65億票房破華語片記錄，《西游降魔篇》票房12億?！端饺擞喼啤窡o法復制《泰囧》以小博大的輝煌，但可以維持票房8億的基本判斷。

整體來說，算是一個中規(guī)中矩的賀歲電影，作為金三角，這個水平確實大幅低于預期，豆瓣評分5.3，時光網(wǎng)評分5.9，但同期的華語大片實在太爛，《私人訂制》在同檔期是沒有對手的！《無人區(qū)》看了，太暗黑，不適合作賀歲片，估計和《一九四二》一樣，叫好不叫座?！端拇竺?》，今年最爛大片，無與倫比之爛！當時放映廳坐了不到一半人，臺詞極其亂搞，情節(jié)簡單幼稚，諸葛先生穿著睡衣走來走去，冷血是頭中國人獸，追命是個打醬油的，鐵手是大叔愛上小蘿莉，無情不但男變女而且健步如飛。大Boss是個連名字都沒有的白胡子老頭，像極了指環(huán)王的巫師甘道夫，而且最坑爹的是竟然最后沒有打Boss就電影結(jié)束了，看來還要拍第三集，坑爹吧！陳嘉上，自從《畫皮》之后就是一爛片之王！

馮小剛導演則保持了一貫的質(zhì)量穩(wěn)定，至少是不糊弄觀眾的導演?！端饺擞喼啤吩隈T小剛的作品里算中乘吧，三段喜劇小品拼湊，手法是一貫的諷刺+溫情，最后很矯情，藝術(shù)成就比不上《一九四二》、《集結(jié)號》，討好程度比不上《非誠勿擾》、《天下無賊》，其實就是《甲方乙方》的2013版。只不過《甲方乙方》是在1997年，人民普遍不富裕但有幸福的期盼，對未來充滿希望，70后一代人的心態(tài)是昂揚的、向上的，結(jié)語葛優(yōu)那句“1997年過去了，我很懷念它”意味深長；《私人訂制》是在2013年，16年后，70后一代人都富裕起來了，拿著土豪金，開著mini，才發(fā)現(xiàn)其實失去的更多……。

二、馮小剛：一位想要退休的導演

因此，《私人訂制》最后的結(jié)尾是道歉，向大自然道歉，向歷史道歉，向人民道歉……。這個結(jié)尾太矯情！其實，我看馮小剛真正想道歉的，是向一直支持他的王氏兄弟道歉，向一直支持他的影迷觀眾道歉。

華誼兄弟的起源，是因為馮小剛。當年馮小剛拍電影沒錢，做廣告的王中軍冒險投資給馮小剛才有《甲方乙方》，才有了后來的馮氏賀歲片，才有了華誼兄弟這個資本市場的神話！

《私人訂制》是向馮氏大片的起點《甲方乙方》致敬，歷史轉(zhuǎn)了一圈又回到了原點。馮小剛用《私人訂制》還王氏兄弟一個情，一個了斷。馮小剛老了，馮小剛累了，很可能下一步馮小剛要做的是退休。這不是新聞，是舊聞，自《一九四二》開拍以來，外界頻傳馮小剛“鴨梨山大”，馮小剛曾在微博中透露厭倦拍戲，“主要是拍這個電影體力上太累，我現(xiàn)在時常在想自己是不是變得嬌氣了 吃不了苦了，我經(jīng)常在想，不能讓電影成為我生活的全部。”更早在2010年宣傳《唐山大地震》時，他就直言自己59歲一定退休，“多一年都不行。不過我和華誼還有一個五年的合約，打算把這五年的五部戲拍完了，就好好享受一下晚年的人生?！?br>
于是，這才有了馮小剛導演的道歉。該還的情還了，該道的歉道了，該懷的舊懷了，該致的敬致了，輕輕地，我走了，不帶走一片云彩……

三、華誼兄弟：一個成年人的童話

一部大片能竟然讓華誼的股價漲停跌停？馮小剛老了退了，華誼還是不是那個華誼？其實這都是偽問題，無論有沒有大片，無論有沒有馮小剛，華誼根本就支撐不起350多億的市值，這是一個確定無疑的事實。

（一）商業(yè)模式

拍電影純粹就是賭博，每一部大片都是一項風險投資，明星薪酬、制作成本越來越高，動輒投資過億，但上線公映只有十幾天，票房收入靠天吃飯！廣告收入只有那幾個大導演、大明星、大制作才有號召力。電影業(yè)的老祖宗好萊塢，20世紀?？怂雇顿Y大片《埃及艷后》票房失利差點破產(chǎn)，曾經(jīng)的影業(yè)巨頭米高梅已經(jīng)破產(chǎn)了！

為什么電影公司這么脆弱？用波特五力簡單分析一下：

上游：觀眾是沖著名導、明星進影院的，明星是真正的稀缺資源，身價越來越高，跳槽風險巨大，影視公司議價能力有限；

下游：觀眾口味越來越刁，連馮小剛、陳嘉上這種級別的名導，只要一不接地氣，隨時被挑剔的觀眾拋棄；

競爭對手：沒有差異化，都是燒錢拍大片、建院線、挖大明星，這個行業(yè)有錢就能攪局，燒錢就能顛覆……；

潛在的進入者：影視業(yè)沒有門檻，土豪有錢就能殺進來，完美等網(wǎng)游公司進入了，優(yōu)酷等視頻公司的進入了，萬達等房地產(chǎn)公司也進入了，而且一簽就簽張藝謀……，這個行業(yè)將面臨著無窮無盡的競爭對手。

老實說，除了航空、鋼鐵幾個奇葩行業(yè)，還真找不到這么惡劣的行業(yè)環(huán)境，這么屌絲的業(yè)務都能被資本市場打扮成白雪公主！華誼兄弟就是在給股民講一個成年人的童話！

（二）行業(yè)空間

電影市場這些年確實高增長，主要得益于票價一直沒漲，相對收入而言便宜了，導致屌絲消費升級，從看盜版升級到看影院。但看電影人多電影公司就能賺錢？坐飛機的人多航空公司就能賺錢？天底下哪有誰靠拍電影發(fā)財？記得香港一個混跡影視圈的老戲骨說過：香港的鄒文懷搞了一輩子電影，嘉禾也就那么點身價。邵逸夫是有錢，80年代人家就想悟出這個道理了，毅然結(jié)束邵氏業(yè)務轉(zhuǎn)型搞無線電視臺，其實邵逸夫發(fā)達靠的是地產(chǎn)而不是影視。

（三）成長性和盈利能力

公司高估值一定要有強大的成長性和盈利能力支撐，高估值才有可能被消化。把資本市場講的故事拋開，我們來看一看華誼兄弟真實的盈利能力和成長性吧。

華誼兄弟過去5年，營業(yè)收入復合增長率42%，利潤復合增長率只有33%，明顯低于收入的增長速度。這個增長很大程度上是借了這幾年中國電影票房整體增長的光，也就是池塘里的鴨子，隨著水位線上升而上升，并不是靠自己的能力飛翔。要知道，當初馮小剛拍電影，王氏兄弟投資完全是基于友情贊助，其實華誼的電影業(yè)務在相當長的一段時間都是虧損或微利的。

在高增長中，我們都會發(fā)現(xiàn)，華誼兄弟長期的ROE只有可憐的13%，在A股里基本處于屌絲級別，別說跟銀行、白酒這些高富帥行業(yè)，甚至跟很多上檔次的制造業(yè)都沒法比。

而且這個娛樂龍頭的現(xiàn)金流是一直是入不敷出的，過去5年里經(jīng)營現(xiàn)金流負4.4億元，自由現(xiàn)金流更是負8億。

從ROE和現(xiàn)金流也完全可以印證，拍電影根本就不是一門靠譜的好生意。

（四）業(yè)務拆解

王牌業(yè)務：電影

2013年前三季實現(xiàn)營收10.23 億元，同比增44.5%，凈利潤4.12 億元，同比增207%。但仔細分析的話，業(yè)績大幅增長的主要原因是《西游降魔篇》3.9 億元票房入帳，以及出售部分掌趣科技股權(quán)獲得3.25 億元的投資收益。依賴一部大片，獲得的高增長是不可持續(xù)的，很難保證每年都有N部《泰囧》或者《西游降魔篇》，事實上華誼的《大明猩》票房表現(xiàn)就不盡人意。出售掌趣科技的3.25億收益是非經(jīng)常性損益，更是不可復制的。而今年的高業(yè)績除了為馬道長和王家兄弟高位套現(xiàn)改善生活之外，對小股東沒有實際意義，反而提高基點，為2014年的低增長埋下顆地雷！

大片是華誼的唯一的救命稻草，因為其他業(yè)務更是慘淡，基本上是萎縮和倒退。

電視?。呵叭竟倦娨晞∈杖?.42 億元，同比下降35.5%?！逗⑴?、《連環(huán)套》、《我們的生活比蜜甜》等，在異常激烈的電視劇市場，無聲無息。

經(jīng)紀業(yè)務：藝人經(jīng)紀收入1.07 億元，同比下降29%，還是大幅下降。

院線業(yè)務：影院收入1.54 億元，同比增83.3%，利潤僅僅是有望扭虧。共有15 家影院投入運營，新增4家，院線是靠資本投入獲得的增長，而影院業(yè)務是典型的重資產(chǎn)業(yè)務，和萬達、橙天、UME比，華誼沒看出有什么優(yōu)勢。中國的院線是典型的重資產(chǎn)、低回報行業(yè)，而且競爭極為激烈，從院線的單幕金額來看，2010年163萬為最高峰，然后不斷下滑，表明新建影院增長速度遠遠超過了觀影人次、票房的增長速度，資產(chǎn)回報率極低，院線大躍進本身就是一個大大的泡沫。

手游業(yè)務：這個是市場最愛講的華誼的故事。華誼以6.72 億元的對價，收購銀漢科技50.88%的股權(quán)。銀漢科技股東承諾13-15 年凈利潤不低于1.1 億、1.43 億和1.859 億元。這筆投資按13年承諾的利潤是10倍市盈率收購，不算貴。但這點利潤根本不可能支撐起華誼兄弟350億的市值。就算按承諾的13年利潤以創(chuàng)業(yè)板的60倍市夢率計算，銀漢股權(quán)也僅值30億，就算比成本價增值5倍，也不及華誼350億市值的一個零頭而已，靠手游怎么支撐？！而且從收購價可以看出來，手游公司在一級市場收購價也就是值10倍市盈率，翻一番也就20倍估值，否則人家為什么賣給華誼？手游業(yè)務為什么不值錢？因為手游是典型的多輸市場，客戶黏性極弱，競爭門檻極低，研發(fā)團隊叛逃極易，成功極度依賴渠道，手游的利潤其實都被91這種渠道分成賺走了……，高風險，高競爭，低壁壘，低回報，這種市場最終進入者將會沒有贏家，全是輸家，就像老巴描述的航空業(yè)，輪子上企業(yè)，典型的多輸市場，除非像91、360、QQ那樣掌控渠道，否則沒有任何長期價值。

（五）結(jié)論

不怕不識貨，就怕貨比貨。讓我們把如夢如幻的華誼兄弟和A股著名的大爛臭招商銀行和貴州茅臺比一比：

招商銀行，2002年上市，2002年凈利潤17.34億，截至2012年凈利潤452.73億，上市以來，凈利潤增長26倍，復合增長率38%，ROE穩(wěn)定在20.6%。結(jié)論：秒殺華誼兄弟；

貴州茅臺，2001年上市，2001年凈利潤3.28億，截至2012年凈利潤133億，上市以來，凈利潤增長40倍，復合增長率為39%，ROE穩(wěn)定在28.35%。結(jié)論：秒殺華誼兄弟。

綜合方方面面的信息來看，華誼兄弟只是一家平庸的公司，經(jīng)營著一門屌絲的生意，只不過我們經(jīng)?？磰蕵钒素?，對這個名字比較熟悉而已，熟悉的公司不代表是好公司。與A股真正的好公司相比，華誼兄弟就是個笑話?？梢?，市場先生是瘋狂的，華誼兄弟，超過20倍市盈率是一件不可思議的事兒，A股創(chuàng)業(yè)板真是個童話王國??！

華誼的真實ROE根本就很慘淡，盈利模式極不穩(wěn)定，每一部大片就像一次賭博，盈利高度依賴明星和名導的個人魅力……，這種盈利模式就沒法高估。騰訊入股是產(chǎn)業(yè)資本基于戰(zhàn)略合作的考慮，這種不差錢的大金主是不在乎成本價的，就像嘉士伯的重啤收購價，這個價格不能作為估值標準。

如果讓我買$華誼兄弟(SZ300027)$ ，我最多只肯出每股6元錢，2倍PB，對應的是12年盈利的15倍市盈率，這個估值已經(jīng)是非常公道的了！超過6元錢買華誼，根本不是投資，而是在賭市場熱度的變化，擊鼓傳花，玩博傻游戲。

原文出處
http://xueqiu.com/6146070786/26709126

四個人“成全別人，惡心自己”的故事?！都追揭曳健?。
第一個故事說的是腐敗。大領(lǐng)導的司機范偉想要體驗當領(lǐng)導的感覺，說自己要是在這個位置絕對不會受賄腐敗，私人訂制的四個人從不行賄、老鄉(xiāng)送土產(chǎn)一直演到真·行賄、性行賄。范偉雖然一直拒絕還說了大道理但最后還是認為其實自己也有點難以控制，領(lǐng)導這位置也不容易。
第二個故事估計暗指馮小剛自己。一個只會拍大俗片的、非常成功的導演李成儒想變高雅，破壞掉自己覺得挺好所以是俗的事物、去住民工房，最后還跟有著“大雅之血”的王寶強換血。后來王寶強成了新的大俗導演，李成儒只會“行為藝術(shù)”，人毀了。
第三個故事，清潔工宋丹丹的富人一日游。從學富人的生活到亂花錢，再到“半個北京城都是我的地方”，結(jié)束的時候放一首煽情的歌，一個落寞的背影。
其間夾雜各種小故事，想體驗寧死不屈對抗納粹的，仇富的，想見初戀情人的，想要一個盛大成人禮的，還有各種一點都不好笑的笑話。
最后的心靈雞湯，世界道歉日，四人要從自己開始，向別人道歉，帶動大家互相道歉。白百何去跟北京的陽光道歉，李小璐去跟被砍伐的樹木道歉，鄭愷去跟因為挖煤被破壞的草原道歉，葛優(yōu)去跟被污染的河流道歉。四個人都還真的開嘴talk。
最后以葛優(yōu)一個很不好笑的網(wǎng)絡老梗結(jié)束。

無趣乏味，壞掉的心靈雞湯。想抖包袱，想說大道理。夾私貨。
12月18號晚上10點的場，85人的小廳人全滿，影院還跟著開了10點20跟10點40兩場。票房應該會不錯?？吹臅r候我后面的一哥們一直在哈哈哈哈的笑覺得巨好玩，可是散場的時候我只聽到人在說江郎才盡。
我以為最壞不過《非誠勿擾》那樣了。其實最壞的是破壞掉過去自己曾經(jīng)有過的好。

1988年頑主是驚為天人，1997年甲方乙方是開山經(jīng)典，而2013年私人定制，同樣是造夢，卻像是自己拾自己牙慧，無論王朔，還是馮小剛。

范偉那段，據(jù)說是刪了許多，影射權(quán)力諷刺政治神馬的，說是擦邊球，實際頂多是早期趙本山小品的豪華版。最煩現(xiàn)在天天把審查制度掛在嘴邊，說想拍這個拍不了想拍那個拍不了，以目前看，就算完全沒有審查，也未見能拍出幾部好作品。另外刪的多不是應該緊湊么，為毛這段還是這么拖沓呢，且不說現(xiàn)在還有沒有懂得摘手表的領(lǐng)導還拿上世紀的暖壺喝水這種細節(jié)。

李成儒那段是故事性最強的，“以前挺接地氣一導演，現(xiàn)在倆腳不沾地兒了”頗有自嘲的意味，而后的換血似乎又找回了當年電影的荒誕不經(jīng)，梁天出廠時甚至有點感動，只可惜最后從自嘲變成了酸葡萄，我俗怎么了，你雅你丫就廢了。

宋丹丹壓軸出場讓不少人期待值猛增，還好有宋丹丹能撐起最后這個單調(diào)乏味的故事，故事是關(guān)于錢的（哪一段不是呢），一場華麗麗的宋丹丹一日cosplay秀，確實好笑，但笑到一半一下把你噎死，哪怕和葛優(yōu)搞個黃昏戀也比突兀又溫情的電臺點歌來的精彩。

道歉的環(huán)節(jié)是不錯，完全與電影脫節(jié)也忍了，畢竟拿環(huán)境問題說事兒沒人能有意見，只是馮導該不該為最后那個爛大街的段子道歉呢。

就像第二段故事，馮導口中所謂想拍的電影和觀眾需要的電影之間的界限越來越模糊，似乎已經(jīng)放棄了探索，開始自暴自棄。

PS:白百合是目前大陸最被高估的女演員，沒有之一。

我看過回來在豆瓣上說電影好，居然有人問我收了多少錢，我他媽就是覺得好。

     第一個故事是對權(quán)力和人性的無奈，范偉演的太好了。

     第二個故事是對俗的贊美，其中那個雅過敏特別逗，給那些什么都不是覺得自己特別清雅的人一個響亮的大嘴巴，俗就是生活，別以為自己成仙了。

      第三個故事是對普通人的關(guān)愛，我特別喜歡宋丹丹的北京腔，我奶奶過世之后就沒人說過這么土語，我聽著特別親切，當然這是個人感情


         有個細節(jié)，宋丹丹過完一天幾百萬也就湊合花生活，回到胡同口那家“驢肉火燒”小店的胡同，我又心酸又想笑，這些都是對現(xiàn)實生活的諷刺。


     這些故事每個都讓我感慨，唯一覺得不好的是白百合，李小璐還有那個男的都太嫩了，如果換成徐帆和劉蓓和何冰就完美了。

       哦，對了，
 
        《甲方乙方》原著是王朔，好夢一日游為什么要去大街上夸人，小說比電影表達的更深刻，你們先去看明白原著，加上王朔這么多人對人性的沉淀就明白了。

         反正我覺得很棒，今天馮小剛在微博上罵的我都替他痛快。

       當然是罵的那些所謂的影評人，作為一個導演，既然是出來賣的，就得不怕被罵